האייפון 5G יכול להכניס 147 מיליארד, מונע על ידי שירותים חזקים יותר ויותר

AAPL היא אחת המניות האהובות על בנק ההשקעות Cowen.בהערה ללקוחותיו, האנליסט קריש סנקר דן בנקודות החזקות של המשרד: הדורות הבאים שלאייפון(עם 5G), צמיחת השירותים ותוכנית הרכישה חזרה של מניות ב-2019.

כמו כן, האייפוןצפוי לחוות שלב צמיחה ב-2020 ו-2021, מונע על ידי שמירה על מחיר ממוצע גבוה, הפונקציונליותמְשַׁכנֵעַ(בעיקר מבחינת צילום), אבל גם תוכנית ההבראה והמימון. בתנאים אלו, הוא נוטה לכיוון אצמיחה של 3% ב-2020 עם 197 מיליוןסמארטפונים עם ראשנמכר, המייצג הכנסות של 147 מיליארד דולר. השחרור של iPhone SE 2 אפשרי יהיה רק ​​בונוס נוסף.

מניות AAPL עלו בכמעט 90% מאז הצניחות שלהן בינואר 2019 (לאחר התראת הרווחים) ונסחרו ב-15-20x [יחס מחיר לרווח של 12 חודשים] ב-2019 - הערכת שווי שלא נראתה מאז 2011 - גולת הכותרת של האייפון. למרות זאת, אנו מאמינים שמניית AAPL יכולה להמשיך להעלות ביצועים טובים יותר מהשוק הרחב. ואכן, ריבוי השירותים (Apple Arcade, Apple TV+ או Apple Music) יגדיל בסופו של דבר את המכירות.

השירותים של אפל צפויים לגדול ב-16% ולהכניס כ-57 מיליארד דולר בשנה הבאה.ההכנסות של Apple TV + עדיין בחיתולים (חצי מיליארד בלבד), בעוד שאפל מוציאה כ-4 מיליארד דולר על תוכן. כדי להחזיר החזר קטן על ההשקעה, נצטרך להמתין עד 2021 (ולסוף השנה החופשית) כשההכנסות יגדלו ל-1.5 מיליארד דולר. עד 2021, יותר מ-50% מההכנסות מהשירותים יבואו ממנויים שוטפים.

מָקוֹר

Related Posts